Dù đã trải qua nhiều giai đoạn thị trường biến động trong suốt gần 20 năm hoạt động của quỹ, các thành viên KiwiSaver liệu có đủ sức chống chọi nếu một cuộc suy thoái dài hạn thực sự diễn ra?
Điều quan trọng không phải là số dư KiwiSaver hiện tại, mà là giá trị của nó khi bạn nghỉ hưu. Ảnh: 123RFTrước đây, giá cổ phiếu từng lao dốc vào năm 2021 do xung đột tại Ukraine, năm 2020 khi đại dịch Covid-19 bùng phát, và đặc biệt là trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC). Trong số đó, GFC là đợt suy thoái kéo dài nhất. Tuy nhiên, ở thời điểm đó, số dư tài khoản của hầu hết thành viên KiwiSaver còn khá thấp, khiến số tiền đóng góp định kỳ dễ dàng bù đắp và che lấp đi mức sụt giảm của danh mục đầu tư.
Giới chuyên gia nhận định, một đợt suy thoái kéo dài ở thời điểm hiện tại sẽ đáng ngại hơn rất nhiều do số dư tài khoản của người dân nay đã lớn hơn. Nhiều lo ngại cho rằng đà tăng trưởng cổ phiếu được thúc đẩy bởi làn sóng AI có thể đảo chiều bất cứ lúc nào, giáng một đòn mạnh vào các nhà đầu tư.
Tâm lý sợ thua lỗ và kỳ vọng quá cao từ thị trường
Ông Gertjan Verdickt, Giảng viên tài chính cao cấp tại Đại học Auckland, cho biết các nhà đầu tư thường có tâm lý sợ thua lỗ: “Mọi người ghét việc mất đi 1% tài sản hơn rất nhiều so với niềm vui khi kiếm thêm được 1%. Do đó, nhiều người sẽ hoảng loạn nếu thị trường gặp trục trặc, đặc biệt là khi tình trạng này kéo dài hơn dự kiến.”
Đồng quan điểm, ông Rupert Carlyon, nhà sáng lập Koura Wealth, nhận định các nhà đầu tư đang quá tin vào lý thuyết "thị trường rồi sẽ hồi phục" trong 5 năm qua. “Tôi nghĩ mọi người sẽ bị sốc nếu chúng ta chứng kiến một cuộc khủng hoảng kiểu năm 2007-2008 – thời điểm thị trường trượt dài suốt 18 tháng trước khi chạm đáy. Các nhà cung cấp quỹ cần phải làm cho nhà đầu tư hiểu rằng giai đoạn tăng trưởng tốt nhất có thể đã qua.”
Trong khi đó, ông Dean Anderson, nhà sáng lập Kernel, lưu ý rằng tỷ suất sinh lời hai chữ số trong 5 năm qua đã vô tình tạo ra kỳ vọng phi thực tế. “Điều này không có nghĩa là thị trường hiện tại đang bị định giá quá cao, nhưng chúng ta cần nhắc nhở các nhà đầu tư về mức sinh lời bình quân thực tế trong kỳ hạn 10, 20 hay 30 năm. Lợi nhuận gộp từ 6%, 7% đến 8% trong dài hạn đã là vô cùng mạnh mẽ.”
Dẫu vậy, ông Anderson cũng lạc quan rằng các nhà đầu tư KiwiSaver hiện nay đã chuyên nghiệp hơn, ít thay đổi danh mục rủi ro theo cảm tính mà tập trung vào mục tiêu dài hạn. Xu hướng dòng tiền dịch chuyển mạnh vào các quỹ tăng trưởng cao (dành cho tầm nhìn 10-20 năm) là minh chứng rõ ràng. Ngoài ra, việc tăng tỷ lệ đóng góp hàng tháng cũng sẽ giúp che đi phần nào sự sụt giảm của thị trường, giảm tần suất nhìn thấy số dư tài khoản bị hao hụt.
Chiến lược cho nhà đầu tư: Đừng rời bỏ thị trường
Bà Ana-Marie Lockyer, Giám đốc điều hành Pie Funds, nhận định một đợt suy thoái kéo dài sẽ là "thuốc thử" cho niềm tin của nhà đầu tư. “Thông điệp cốt lõi là KiwiSaver là kênh đầu tư dài hạn. Thị trường vận hành theo chu kỳ và các giai đoạn suy yếu là bình thường. Lịch sử chứng minh những ai kiên trì ở lại và đóng góp liên tục, ngay cả khi thị trường lao dốc, sẽ có vị thế tốt hơn để hưởng lợi khi thị trường phục hồi, so với những người cố gắng 'bắt đáy bán đỉnh'.”
Ở một góc nhìn thú vị, Giáo sư tài chính Aaron Gilbert từ Đại học AUT cho rằng việc nhiều người New Zealand ít khi kiểm tra số dư KiwiSaver lại là một lợi thế trong thời kỳ suy thoái. “Sự thiếu chú ý này giúp họ tránh được các phản ứng cảm tính trước biến động hàng ngày. Khi thị trường yếu đi trong vài năm, các khoản đóng góp định kỳ thực chất là đang 'mua tài sản với giá rẻ'. Khi thị trường phục hồi, số lượng chứng chỉ quỹ tích lũy được giá rẻ này sẽ thúc đẩy mạnh mẽ lợi nhuận dài hạn.”
Sau cùng, các chuyên gia đều đồng ý rằng: Điều quan trọng nhất không phải là số dư tài khoản của bạn ngày hôm nay, mà là số tiền bạn có khi nghỉ hưu. Chấp nhận các giai đoạn biến động ngắn hạn chính là cái giá phải trả để đổi lấy lợi nhuận dài hạn cao hơn từ các tài sản tăng trưởng.
Theo rnz.co.nz – Lani Hoang