Theo Susan Edmunds | RNZ
Dữ liệu mới nhất từ Morningstar cho thấy, đối với các quỹ quỹ hưu trí KiwiSaver, quy mô lớn không đồng nghĩa với hiệu suất sinh lời cao.
Dữ liệu từ Morningstar cho thấy có sự chênh lệch rõ rệt về hiệu suất sinh lời giữa các quỹ KiwiSaver khác nhau. Ảnh minh họa. (Nguồn: istock.com)Phân tích hiệu suất đầu tư tính đến cuối tháng 12 cho thấy một số nhà cung cấp KiwiSaver lớn nhất New Zealand lại nằm trong nhóm có kết quả kém nhất.
ANZ và AMP tụt hậu trong dài hạn
ANZ hiện chiếm 16,6% thị phần KiwiSaver – tỷ lệ lớn nhất trong số các nhà cung cấp. Tuy nhiên, quỹ này lại xếp vị trí kém thứ hai về hiệu suất trong danh mục "Thận trọng" kỳ hạn 3 năm và 5 năm, thậm chí là tệ nhất trong kỳ hạn 10 năm. Ở danh mục "Cân bằng", ANZ là cái tên kém thứ hai trong cả 3 kỳ hạn: 3 năm, 5 năm và 10 năm. Đối với danh mục "Tăng trưởng", nhà cung cấp này đứng thứ ba từ dưới lên trong kỳ hạn 3 năm và 10 năm.
Trong khi đó, AMP là cái tên có hiệu suất tệ nhất ở cả hai danh mục Tăng trưởng và Cân bằng trong kỳ hạn 10 năm.
Đại diện ANZ phát biểu trong một tuyên bố rằng kết quả dài hạn này phản ánh một giai đoạn đầy thách thức đối với ANZ Investments.
"Chính vì lý do đó, trong hai năm qua, chúng tôi đã tăng cường đội ngũ đầu tư, thắt chặt hợp tác với các đối tác bên ngoài và thực hiện những thay đổi mang tính chiến lược đối với danh mục đầu tư nhằm mang lại kết quả tốt hơn cho khách hàng."
ANZ cho biết những thay đổi này đang bắt đầu mang lại quả ngọt. Tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2026, tất cả các quỹ thuộc Đề án KiwiSaver của ANZ Investments đều ghi nhận mức tăng trưởng dương sau khi trừ phí, dao động từ 3,17% (quỹ tiền mặt) đến 21,82% (quỹ tăng trưởng cao).
Phía AMP cũng khẳng định họ đang mang lại kết quả khả quan cho khách hàng với hiệu suất "vượt trội so với nhiều đối thủ cạnh tranh".
AMP cho biết: "Dữ liệu độc lập Quý 1 năm 2026 từ Morningstar đã chứng minh điều này và phản ánh thế mạnh từ phương pháp đầu tư hiện tại của chúng tôi. 4,5 năm trước, chúng tôi đã tái cấu trúc chiến lược đầu tư sang hướng tập trung vào chỉ số. Phương pháp này mang lại tỷ suất sinh lời cao hơn với mức phí thấp hơn."
Fisher Funds cải tổ nhân sự
Fisher Funds – nhà cung cấp lớn thứ ba với 13,5% thị phần – có tỷ suất sinh lời trong một năm thấp nhất ở danh mục Cân bằng và gần như chạm đáy ở các kỳ hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm và 10 năm thuộc danh mục Tăng trưởng.
Doanh nghiệp này vừa qua đã thực hiện thay đổi nhân sự cấp cao, trong đó Giám đốc Đầu tư Ashley Gardyne được chuyển sang đảm nhận vị trí Trưởng bộ phận Cổ phiếu Toàn cầu. Fisher Funds từ chối bình luận về việc liệu sự thay đổi này có liên quan đến hiệu suất kém của quỹ hay không.
Góc nhìn từ các chuyên gia
Ông Greg Bunkall, Trưởng bộ phận Dữ liệu tại Morningstar, khuyến nghị nên thận trọng khi dán nhãn các kết quả này là "kém hiệu quả". Ông giải thích rằng sự chênh lệch về lợi nhuận phần lớn đến từ cấu trúc danh mục, thiết lập rủi ro và triết lý đầu tư, chứ không hoàn toàn do năng lực quản lý.
• Lý do cốt lõi: Các nhà cung cấp lâu đời như ANZ và AMP thường vận hành danh mục đầu tư theo hướng an toàn hơn trong phân khúc của họ (phân bổ nhiều hơn vào tiền mặt, trái phiếu, ít tập trung vào các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ).
• Xu hướng thị trường: Trong thập kỷ qua, thị trường lại ưu ái các danh mục chịu rủi ro cao – đặc biệt là cổ phiếu quốc tế, công nghệ Mỹ và các tài sản nước ngoài không phòng hộ tỷ giá. Do đó, các quỹ đầu tư mạo hiểm hơn đã giành chiến thắng áp đảo.
Ông Gertjan Verdickt, Giảng viên tài chính cao cấp tại Đại học Auckland, nhận định các nhà quản lý quỹ chủ động nếu bỏ lỡ làn sóng phục hồi của thị trường chứng khoán vừa qua sẽ ngay lập tức bị tụt lại phía sau. Ông nói thêm rằng các ngân hàng và nhà cung cấp truyền thống lâu nay vẫn "sống khỏe" nhờ lượng khách hàng mặc định, vì vậy họ đối mặt với ít áp lực cạnh tranh hơn so với các đối thủ mới trên thị trường.
Theo 1news.co.nz – Lani Hoang